Investor Visa Application

Biden Administration Confirms Trump-Era Changes to EB-5 Investor Visa

The Biden Administration has moved to quash a lawsuit brought about by an EB-5 Regional Center that questioned the validity of changes to the EB-5 Investor Visa Program introduced in November 2019. By ratifying the changes, the Secretary of Homeland Security Alejandro Mayorkas puts an end to any speculation that the minimum investment level for the EB-5 Visa could be reduced back to $500,000 from the current $900,000.

Court Case

The principle line of argument in the court case was that the head of the Department for Homeland Security at the time had not been properly appointed. The then Acting Secretary, Kevin McAleenan, assumed leadership for the Department following the departure of Kirstjen Nielsen earlier in 2019.

The Government Accountability Office (GAO) released a decision on this issue last summer stating that McAleenan was not in the line of succession and that his leadership was therefore invalid. Mayorkas acted to re-ratify the changes to ward off any uncertainty – going forwards at least.

Old EB-5 Regulations

If it had been successful, the case could have forced a return to the pre-November 2019 regulations. This not only included the lower investment amount, but also different rules surrounding what governs a Targeted Employment Area (TEA). These are zones that qualify for a lower EB-5 investment level because they have weaker employment levels. Outside of TEAs, the minimum EB-5 investment level is $1.8 million (or $1 million prior to November 2019).

The increased investment amount since November 2019 has pushed the EB-5 Investor Visa out of reach of many potential investors . Many of these clients have shifted their interest in the US to the E-2 Treaty Investor Visa, which has lower investment amounts. There is no fixed investment level for an E-2 Visa, but it must be appropriate for the business being invested in and generally starts from around $100,000.

Upcoming EB-5 Reauthorization

A reversal to the EB-5 rule change would have been short-lived in any case. The EB-5 Regional Center Program is facing reauthorization in Congress before the end of this quarter (June 30). We are confident that Congress will support a long term reauthorization of a reformed program since EB-5 is responsible for creating so much employment and investment all across America.

An EB-5 reform bill introduced jointly by Senior Democrat, Patrick Leahy, and a senior Republican, Chuck Grassley aims to reauthorize the program through to 2026 and make reforms to ensure high standards are met by EB-5 Regional Centers.

Despite some uncertainty over the next few months, the future of the EB-5 program looks strong. It played a valuable role in helping America recover from the 2007/8 financial crisis and can support the economic recovery following the Covid-19 pandemic. EB-5 has brought in millions of dollars in foreign investment and has created hundreds of thousands of jobs all around the country. All at no cost to the US taxpayer.

What is the EB-5 Investor Visa?

The EB-5 remains a fast route to a Green Card (except for people born in mainland China who face delays because of strong historic demand). A single investment can cover a qualifying family unit (applicant, spouse, children under the age of 21). It is important to work with an immigration attorney from the outset of the process. One of the most complicated aspects of an EB-5 application is proving that your investment funds came from legitimate sources.

At Davies & Associates we support each EB-5 client with a strong and talented team, which includes not only immigration attorneys, but also tax lawyers, and accountants who can advise on remittance laws in your home country. Green Card holders are subject to tax on worldwide earnings, so it is important to understand and plan for this at the outset of the process.

Read more about EB-5 Investor Visas


This article is published for clients, friends and other interested visitors for information purposes only. The contents of the article do not constitute legal advice and do not necessarily reflect the opinions of Davies & Associates or any of its attorneys, staff or clients. External links are not an endorsement of the content.


Investor Visa Application

EB-5 Visa: Lawsuit Seeks to Overturn Investment-Level Increase

A lawsuit filed by an EB-5 Regional Center is taking aim at the November 2019 price hike for the EB-5 Investor Visa. If successful, the minimum investment amount for EB-5 would return to USD 500,000 in a Targeted Employment Area. A federal judge in California has indicated she may be willing to reverse the Trump-Era changes to the EB-5 program rules after a lawsuit filed by Behring Regional Center. 

If successful, any changes would likely be short-lived. The EB-5 Regional Center Program is set to expire at the end of June and a reform and reauthorization proposal has started working its way through Congress could set the USD 900,000 minimum investment level in stone.  It is our opinion that the new EB-5 law in June would be revised to increase the price back to itS current level.

This means that there may be an extremely short window of time, possibly as little as days, in which to file an EB-5 I-526 Petition at USD 500,000.   Properly preparing a case to be filed can take weeks or longer depending on where the funds are coming from and will require investors to fund an EB-5 project which is configured to accept investment at that investment level.  Any investor potentially interested in availing themselves of the USD 500,000 investment level should therefore have their case ready so it can be filed at a moment’s notice.  

The minimum investment requirement for the EB-5 Investor Visa to USD 900,000 in November 2019 to take account of inflation since the program’s inception in the 1990s. The $900,000 amount relates to investments in a Targeted Employment Area (TEA) – areas with relatively high unemployment. Outside of TEAs the minimum investment requirement rose from USD 1 million to UDS 1.8 million. The November-2019 rule change also centralised decision making around what constitutes a TEA, transferring authority for this to the Department for Homeland Security.

The rule changes had a significant impact on EB-5 uptake with a sharp drop-off after November 2019. This was partly due to so many people rushing to apply, exhausting pent up demand. Covid slowed the recovery, but green shoots have been emerging as the pandemic recedes. Long term reform and reauthorization in June will provide much-needed certainty and confidence to future investors. 

This federal court case could change calculations for some investors. If the price temporarily drops to USD 500,000 it could cause a massive rush to file EB-5 applications. The application process requires careful documentation of the source of funds used for the EB-5 investment. This can take time to prepare, so anyone considering an application or monitoring this court case for a drop in the investment level should contact us immediately. 

The court case comes at a time of brief uncertainty for the EB-5 Investor Visa Program. With reauthorization of the Regional Center Program required before the it expires in June, would-be investors need to weigh their options carefully. 

On the one hand, you could tie up your capital under uncertain conditions to pursue the EB-5 Regional Center in case it ends forever in June. Or on the other hand, you could wait until there is certainty in the second half of 2021, but know that the price of that certainty could mean the EB-5 route is closed to you forever. The risk is up to the client, but it is worth talking through your options with an immigration attorney. 

The likelihood is that the program will be renewed. The EB-5 Investor Visa brings in millions of dollars in investment and creates hundreds of thousands of jobs all across America at no cost to the taxpayer. It played a valuable role in America’s recovery from the 2008 financial crisis and could do something similar as the US economy recovers from Covid.

Anyone who has already applied for an EB-5 Visa but is waiting an adjudication may wish to file a writ of mandamus in federal court ahead of the June 2021 expiry date. Usually applicants should wait at least two years before resorting to legal action against the United States Citizenship & Immigration Services (USCIS), but the June expiration may change this. Contact us to discuss your specific circumstances.


How Could a Writ of Mandamus help with the Upcoming EB-5 Visa Reauthorization?

The EB-5 Regional Center Program faces reauthorization in the US Congress before the end of June 2021. The likelihood is that the program will be renewed, but some EB-5 clients are choosing to mitigate any risk by filing a writ of mandamus.

Congressional Reauthorization

The EB-5 Regional Center program requires periodic reauthorization. This is usually bundled up with “must-pass” appropriations legislation, so there was rarely a chance it would not be renewed. This is not unusual, Congress has so much to consider they often package topics together to lighten the work load. However, this time around is different.

This year, the EB-5 Regional Center program has been decoupled from the “must-pass” spending bills and requires reauthorization by itself. This means Congress needs to evaluate the program on its own merits and determine its future.

The timing is good. The EB-5 investor visa program brings in millions of dollars in foreign investment and creates hundreds of thousands of jobs at no cost to the US taxpayer. It played a helpful role as the US navigated its way out of the 2007/8 financial crisis. It can do the same as the US economy recovers from Covid-19.

There are also thousands of people working in the EB-5 industry all over America. It is not an industry whose benefits accrue to a narrow cluster. In fact, the Targeted Employment Area (TEA) requirements deliberately try to target EB-5 investment at areas of high unemployment as well as rural areas. This aspect was strengthened during the most recent reform to the program in November 2019.

Risk to the EB-5 Regional Center Program

So things augur well for reauthorization. However, in the febrile world of American politics there is always a risk that it would not be renewed . And with risk comes uncertainty. If the program was discontinued, it is not yet clear how existing and new investors will fare.

What is the EB-5 Investor Visa Program?

For new investors, i.e. people who choose to file an EB-5 petition (Form I-526) between now and June, there is a trade-off. On the one hand, you could tie up your capital under uncertain conditions to pursue the EB-5 Regional Center in case it ends forever in June. Or on the other hand, you could wait until there is certainty in the second half of 2021, but know that the price of that certainty could mean the EB-5 route is closed to you forever. The risk is up to the client, but it is worth talking through your options with an immigration attorney. D&A offers free consultations on this an EB-5 Investor Visa more generally.

For existing investors – those that have filed their Form I-526 but have not yet had an adjudication – there are things you could do to try to push USCIS into making a decision on your case faster.

Speeding up your EB-5 adjudication

It is best to engage your immigration attorney at the outset of this process to make sure all steps are taken properly and in a timely fashion. In the first instance, petitioners should contact the USCIS ombudsman’s office. This may not ultimately expedite your adjudication, but it is helpful to show evidence of seeking a solution should a petitioner need to subsequently escalate their case.

The second, perhaps contemporaneous step, is to contact the senator or congressional representative covering the state or district where the EB-5 project is located. Depending upon your circumstances, contacting other lawmakers may also be appropriate.

Read more about delayed EB-5

Writ of Mandamus

After these two steps have been exhausted, and if they do not cause an adjudication then you could consider filing a writ of mandamus. This is a lawsuit in a federal court to determine whether your immigration petition has been unreasonably delayed.

Don’t worry, it will have no bearing on whether or not your I-526 application is successfully approved. It does, however, force USCIS into adjudicating your case quickly if it is judged to have been unreasonably delayed. Sometimes simply initiating proceedings can galvanize action as USCIS has been known to adjudicate a plaintiff’s application in order to avoid progressing with the lawsuit. 

It is advisable to seek advice from an attorney throughout. Contact D&A for a free consultation to determine whether a Writ of Mandamus would be advantageous for your I-526 petition. Our team has filed dozens of successful writs of mandamus actions against USCIS for unreasonably delaying immigrant petitions. We can assist regardless of whether your I-526 application was prepared and filed by Davies & Associates.

The average time between filing a writ of mandamus and receiving an adjudication is around two months, in some cases it can be significantly less. 


This article is published for clients, friends and other interested visitors for information purposes only. The contents of the article do not constitute legal advice and do not necessarily reflect the opinions of Davies & Associates or any of its attorneys, staff or clients. External links are not an endorsement of the content.


Vietnam clients of Davies & Associates

Cập nhật tình hình EB5

Chương trình EB-5 diện Trung tâm Vùng (EB-5 RC) đang phải đối mặt với việc gia hạn ủy quyền (uỷ quyền lại) vào tháng 6 năm 2021.
Điều này đã dẫn đến một số điều không chắc chắn cho các khách hàng hiện tại và tương lai.Mặc dù chúng tôi không dự đoán chắc chắn các vấn đề đối với những người nộp hồ sơ trước ngày 30 tháng 6, nhưng vẫn có những cách để giảm thiểu rủi ro của bạn như sau:Nếu trường hợp của bạn gần đây đã được chấp thuận và bạn đang cư trú bên ngoài Hoa Kỳ, chúng tôi sẽ 
liên hệ với đơn vị EB-5 tại USCIS yêu cầu họ xúc tiến việc chuyển hồ sơ của bạn đến NVC để quá trình xử lý thị thực có thể bắt đầu sớm nhất có thểNếu trường hợp của bạn đã được chấp thuận gần đây và 
bạn sống ở Hoa Kỳ, chúng ta nên nộp đơn Điều chỉnh tình trạng (“Adjustment of Status”) của bạn càng sớm càng tốtNếu đơn I-526 của bạn vẫn đang chờ xử lý, bạn có thể muốn xem xét đến 
Writ of Mandamus (xem thêm về thông tin này bên dưới email)Xin vui lòng tiếp tục đọc để biết thêm thông tin và các phân tích của chuyên gia về vấn đề này. Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào, xin vui lòng liên hệ với chúng tôi.Liên hệ với chúng tôi

Visit our Vietnamese Agent Information Page

Tình hình EB-5 hiện tại
 
Chương trình Trung tâm Vùng EB-5 hiện đang được cho phép (ủy quyền) trên cơ sở tạm thời. Điều này có nghĩa là chương trình được cấp phép trong một khoảng thời gian nhất định và sau đó chương trình sẽ hết hạn trừ khi được gia hạn bởi ủy quyền tạm thời lần nữa.
 
Chương trình EB-5 RC hiện được ủy quyền đến ngày 30 tháng 6 năm 2021. Ngày 30 tháng 6 này khác với các ngày kết thúc ủy quyền trước đó vì đây là lần đầu tiên ủy quyền Chương trình EB-5 không bị ràng buộc với dự luật trích lập ngân sách Liên bang. Trước đây, khi dự luật ngân sách được thông qua, điều đó có nghĩa là Chương trình EB-5 RC sẽ tự động được gia hạn. Vào tháng 12 năm 2019, Quốc hội đã tách ủy quyền Chương trình EB-5 RC khỏi ngân sách, vì vậy, điều đó có nghĩa là Quốc hội cần thông qua một dự luật riêng để mở rộng (gia hạn) chương trình EB-5 RC.
 
Thượng nghị sĩ Grassley và Leahy được cho là có một dự luật được soạn thảo sẽ gia hạn vĩnh viễn Chương trình EB-5 RC nhưng điều đó cần nhận được phiếu tán thành của đa số Thượng nghị sĩ để thông qua. Chúng tôi lạc quan rằng dự luật sẽ được thông qua ở một số điểm nhất định và do đó sẽ không có gián đoạn trong Chương trình EB-5 RC. Tuy nhiên, rõ ràng là có một số điều chưa chắc chắn về những gì có thể xảy ra sau ngày 30 tháng 6 sắp tới.
 
USCIS chưa đưa ra bất kỳ kết luận nào về điều gì sẽ xảy ra (1) nếu có khoảng cách giữa ngày 30 tháng 6 và khi luật EB-5 RC mới được thông qua hoặc (2) nếu Quốc hội không bao giờ thông qua luật EB-5 RC mới và EB -5 – Giấy phép Chương trình RC sẽ hết hạn vĩnh viễn vào ngày 30 tháng 6.

Quan điểm của chúng tôi về việc Ủy quyền lại Chương trình EB-5 RC
 
Chúng tôi lạc quan rằng trong trường hợp có một khoảng thời gian giữa ngày 30 tháng 6 sắp tới và khi luật mới được thông qua, điều đó sẽ không ảnh hưởng đến bất kỳ hồ sơ EB-5 nào đã được nộp trước ngày 30 tháng 6 năm 2021. Đã có những khoảng thời gian trước đây khi ngân sách liên bang không được thông qua kịp thời và do đó Chương trình EB-5 RC đã trải qua những khoảng thời gian ngắn không được phép thực hiện — những khoảng thời gian ngắn đó Chương trình EB-5 RC tạm dừng trong việc ủy ​​quyền, và không có bất kỳ tác động đến các đơn EB-5 đang chờ xử lý với USCIS vào thời điểm đó. Chúng tôi cũng lạc quan rằng ngay cả trong trường hợp khó xảy ra là Quốc hội không bao giờ thông qua luật mới ủy quyền lại đối với Chương trình EB-5 RC, USCIS vẫn sẽ tiếp tục xử lý tất cả các lợi ích liên quan đến EB-5 cho những người có đơn I-526 đang chờ xử lý hoặc phê duyệt của ngày 30 tháng 6.

Quan điểm của IIUSA về việc Ủy quyền lại Chương trình EB-5 RC
 
Trong hai tuần trước, một luật sư EB-5 nổi tiếng trong ngành đã trình bày quan điểm của IIUSA về việc ủy ​​quyền lại Chương trình EB-5 RC. Quan điểm này cho rằng nếu Chương trình Trung tâm Khu vực EB-5 không được ủy quyền lại, thì bất kỳ ai không ở Hoa Kỳ với tình trạng “thẻ xanh có điều kiện” vào ngày 30 tháng 6 năm 2021 sẽ bị chấm dứt đơn xin EB-5 và sau đó sẽ phải đăng ký lại tất cả một lần nữa (có thể là với số tiền mới) khi chương trình quay trở lại.


Điều này ảnh hưởng đến trường hợp của tôi như thế nào?
 
1. Điều gì xảy ra nếu tôi chưa nộp đơn bảo lãnh EB-5 (I-526) trước ngày 30 tháng 6 năm 2021?:

Nếu chương trình hết hạn vào tháng 6 năm 2021, thì bạn sẽ mất cơ hội nhận được thẻ xanh Hoa Kỳ thông qua Chương trình EB-5 RC và bạn sẽ phải chờ xem liệu Chương trình EB-5 RC có được đưa trở lại trong tương lai hay không.
 
2. Tôi đã nộp đơn I-526 nhưng nó đang chờ xem xét:
 
Mặc dù rủi ro có thể nhỏ, theo quan điểm của IIUSA, trường hợp của bạn vẫn có thể bị chấm dứt và bạn sẽ phải làm đơn đăng ký mới trong một dự án mới trong tương lai. 

3. Tôi đã được chấp thuận I-526 nhưng tôi đang chờ một cuộc phỏng vấn lãnh sự:
 
Trong trường hợp này, chúng tôi tin rằng rủi ro đối với bạn là thấp hơn, mặc dù theo quan điểm của IIUSA, trường hợp của bạn vẫn có thể bị chấm dứt.

 Writ of Mandamus 
 
Nếu đơn I-526 của bạn vẫn đang chờ xử lý, bạn có thể muốn gửi đơn khiếu nại đến USCIS tại tòa án Liên bang càng sớm càng tốt để yêu cầu tòa án cấp Giấy chứng nhận Mandamus (WoM), về việc sẽ yêu cầu USCIS đưa ra quyết định nhanh chóng về trường hợp của bạn. Vui lòng liên hệ với chúng tôi nếu bạn muốn thảo luận thêm về lựa chọn “Writ of Mandamus” này.
 
Mặc dù công ty của chúng tôi có truyền thống tư vấn cho khách hàng rằng không có gì đảm bảo với WoM cũng như việc nộp WoM trên thực tế không ảnh hưởng đến trường hợp I-526 của họ cho đến khi việc nộp đơn I-526 đã được xử lý trong hai năm, vấn đề ủy quyền lại vào tháng 6 năm 2021 thay đổi quan điểm của chúng tôi về những rủi ro liên quan. Xin lưu ý, nộp WoM yêu cầu một khoản phí bổ sung phải trả.

 Vui lòng Hoàn thành Khảo sát Khách hàng EB-5 của Chúng tôi
 
Xin lưu ý rằng các đơn xin EB-5 liên quan đến đầu tư trực tiếp vào một công ty (có nghĩa là KHÔNG được thực hiện thông qua Trung tâm khu vực) hoàn toàn không bị ảnh hưởng bởi ngày ủy quyền lại 30 tháng 6 này



This article is published for clients, friends and other interested visitors for information purposes only. The contents of the article do not constitute legal advice and do not necessarily reflect the opinions of Davies & Associates or any of its attorneys, staff or clients. External links are not an endorsement of the content.